„Lumea este într-o mare confuzie” Masayoshi Son (Softbank) își face mea culpa

„Lumea este într-o mare confuzie” : această sentință pronunțată la o conferință de presă în această după-amiază de Masayoshi Son, CEO-ul gigantului japonez Softbank, a părut un argument pentru a justifica situația -catastrofală- a companiei pe care o conduce, dar a sunat și ca o recunoaștere de uimire.

De altfel, confruntat cu prăbușirea valorii portofoliului său la bursă, care a provocat o pierdere trimestrială record de 26,2 miliarde de dolari în luna mai (pentru primul trimestru fiscal din 2022), CEO-ul a hotărât să ia măsuri drastice de redresare, începând cu reduceri de personal în componenta sa de investiții în Vision Fund.

Explicația pentru creșterea ratelor dobânzilor și instabilitatea politică

Vorbind pentru a comenta rezultatele companiei, CEO-ul Softbank a explicat că, în timp ce acest prim trimestru al anului 2022/2023 pentru SoftBank a fost marcat de pierderi semnificative de investiții, legate în principal de fondurile sale Vision Fund 1 și 2 (pentru mai mult de 2,8 trilioane de yeni, sau 20 de miliarde de euro), a fost și din cauza creșterii ratelor dobânzilor și a instabilității politice care au lovit piețele din întreaga lume.

Ca să conștientizeze, Masayoshi Son și-a redus totuși radical activitățile de investiții: filiala Fondului de Viziune a aprobat doar 600 de milioane de dolari în investiții noi în primul trimestru, față de… 20,6 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Așa că astăzi, miliardarul a promis că va merge mai departe: a limitat cel de-al doilea fond (Vision Fund 2) la gestionarea portofoliului său de investiții actual, în timp ce planifică reduceri de personal la Vision Fund și reduceri de costuri în întregul grup.

„Trebuie să reducem costurile cu orice preț, nu vor exista temeiuri sacre”, a spus domnul Son.

Prețuri exagerate, imprudență în fața efectului de bule, erori de apreciere

Pe marginea măsurilor de urgență de redresare a situației, miliardarul a început o mea culpa prin enumerarea erorilor care au dus la această situație catastrofală: a declarat astfel că Vision Fund 2, care a luat mize relativ modeste, dar într-un număr mare de companii. , investise la prețuri exagerate.

„Ne-am aflat într-un fel de bulă cu privire la evaluări”, a spus el.

În final, portofoliul de 269 de companii ale celui de-al doilea fond Vision Fund 2, a cărui achiziție a costat 48,2 miliarde de dolari, valora la sfârșitul lunii iunie doar 37,2 miliarde de dolari.

SoftBank a notat valoarea activelor nelistate ale celor două fonduri Vision 1 și 2 cu 1,14 trilioane de yeni (8,45 miliarde de dolari).

Cu toate acestea, au existat deja avertismente când, în special, CEO-ul a suferit o serie de eșecuri importante în urma pariurilor mari ale primului fond Vision Fund 1 în start-up-urile aflate în etapele finale de dezvoltare – precum cel al WeWork (partajarea birourilor) în pe care Softbank a investit mai mult de 10 miliarde de dolari – care s-a acru, ceea ce o determinase să înăsprească controlul investițiilor în cel de-al doilea fond.

„Dacă am fi fost mai selectivi și am fi investit mai bine, nu am fi luat acest mare succes”, a spus Son.

Start-up-uri mai puțin în miros de sfințenie pe piețe

Printre investițiile tranzacționate la bursă care au scăzut în acest trimestru s-au numărat compania de robotică a depozitelor AutoStore și compania de inteligență artificială SenseTime.

Scăderea volumelor IPO combinată cu scepticismul în creștere pe piață cu privire la start-up-urile cronice care înregistrează pierderi au secat puternic intrările de capital pentru SoftBank. Care încă speră să-l poată IPO pe designerul de cipuri Arm după eșecul unei vânzări către Nvidia.

Caută numerar și răscumpărări de acțiuni

Pentru a strânge fonduri, SoftBank s-a retras din companii precum Uber Technologies și platforma de cumpărături din ușă în ușă Opendoor Technologies, pentru un câștig total de 5,6 miliarde de dolari. SoftBank a vândut Uber la un preț mediu de 41,47 USD per acțiune, în scădere față de prețul de închidere de vineri de 32,01 USD.

Grupul a folosit mai mult de două treimi din capitalul unui program de răscumpărare de 1 trilion de yeni lansat în noiembrie anul trecut pentru a-și susține acțiunile, care au scăzut cu aproximativ jumătate față de maximele atinse în martie anul trecut. .

SoftBank a anunțat luni un program suplimentar de răscumpărare de acțiuni în valoare de până la 400 de miliarde de yeni, care se va desfășura până în august anul viitor. Acțiunile au închis cu 0,7% mai mult înainte de publicarea câștigurilor, în conformitate cu indicele de referință Nikkei 225.

Tehnologia într-o perioadă proastă

Asistând la dificultatea climatului economic actual pentru tehnologie, fondul speculativ Tiger Global, principalul concurent al lui Son pe piețe, a subestimat impactul inflației galopante asupra piețelor: și-a văzut capitalul fondului scăzând cu 50% în prima jumătate a anului. an.

(cu Reuters)